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Shkruar nga PamfletiIl documento avverte che la rapida crescita del credito, in particolare nel settore immobiliare, segnala che l'economia sta entrando in una fase espansiva del ciclo finanziario. Negli ultimi anni, il credito è cresciuto a tassi a due cifre, trainato dall'edilizia e dal turismo.
La crescita accelerata dei prestiti delle banche albanesi segnala una fase di espansione del ciclo finanziario che richiede vigilanza, ha osservato il Fondo monetario internazionale nel suo ultimo documento sulla revisione dell'accordo con l'Albania.
I tassi di crescita del credito sono stati a due cifre nel 2023 e nel 2024, con aumenti particolarmente rapidi dei prestiti immobiliari. Sebbene queste tendenze sostengano l'attività economica a breve termine, sollevano anche preoccupazioni circa il rischio sistemico ciclico e il surriscaldamento del mercato immobiliare, ha affermato l'istituzione finanziaria internazionale.
L'analisi mostra che il settore bancario albanese ha dimostrato una solida redditività e resilienza. Il rendimento delle attività (RoA) e il rendimento del capitale proprio (RoE) delle banche albanesi si sono posizionati al di sopra delle loro medie storiche nel 2023 e nel 2024. L'adeguatezza patrimoniale a livello di sistema rimane solida, con un coefficiente patrimoniale totale superiore al 19%, significativamente al di sopra del requisito patrimoniale medio complessivo.
Il FMI osserva che gli elevati profitti e la buona capacità di generazione di capitale indicano che il settore bancario è in grado di sopportare un modesto aumento del coefficiente di riserva obbligatoria anticiclica senza causare un eccessivo inasprimento del credito o un aumento dei costi di indebitamento.
Il Fondo Monetario Internazionale ritiene che il modo in cui la Banca d'Albania decide oggi in merito all'aumento di capitale anticiclico per le banche sia troppo rigido e reagisca troppo tardivamente ai problemi finanziari. Secondo il FMI, l'attuale metodologia si basa principalmente sulle perdite realizzate e non sui segnali precoci di stress finanziario che si sta creando nel sistema.
Secondo le norme vigenti, la Banca d'Albania decide di erogare il supplemento anticiclico solo dopo la comparsa di forti segnali di crisi, come un aumento dei crediti in sofferenza, perdite bancarie, erosione del capitale o restrizioni ai prestiti dovute alla mancanza di capitale. Il FMI sottolinea che questi indicatori si manifestano solitamente diversi mesi dopo l'inizio di un episodio di stress finanziario, il che significa che il sostegno al settore bancario arriva relativamente tardi.
In questo contesto, il FMI raccomanda alla Banca d'Albania di rivedere la metodologia e di renderla più flessibile, al fine di reagire tempestivamente quando sorgono tensioni nel sistema finanziario.
L'Albania ha mosso i primi passi verso questa misura nel 2025, imponendo per la prima volta un requisito anticiclico positivo per il capitale bancario, pari allo 0,25% da giugno 2025 e allo 0,5% da dicembre 2025.
Il documento avverte che la rapida crescita del credito, in particolare nel settore immobiliare, segnala che l'economia sta entrando in una fase espansiva del ciclo finanziario. Negli ultimi anni, il credito è cresciuto a tassi a due cifre, trainato dall'edilizia e dal turismo.
In questo contesto, il FMI stima che una misura anticiclica pre-progettata fungerebbe da meccanismo di protezione non solo contro i rischi interni, ma anche contro gli shock esterni, tra cui le fluttuazioni dei tassi di cambio e il peggioramento delle condizioni finanziarie internazionali.
Sulla base di analisi storiche, stress test e valutazioni di esperti, il FMI suggerisce un buffer di sicurezza compreso tra l'1 e il 2% del capitale./ Monitor
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